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El modelo financiero que ha dado lugar a la crisis actual, el basado en el establecimiento de intermediarios entre los clientes que piden un crédito y aquellos que finalmente lo financian, «se ha convertido en un problema de todos. No es el modelo español pero nos debe preocupar su evolución futura». Así de tajante se mostró ayer José María Roldán, director general de Regulación del Banco de España, que cree imprescindible una reforma del sistema financiero internacional para garantizar que la próxima crisis «sea distinta y de menor intensidad que la actual».
Roldán, que participó en el XVII Congreso de Auditoría que reúne estos días en Valencia a más de 550 profesionales del sector, explicó que el Banco de España no prohibió este tipo de instrumentos cuando las entidades financieras españolas se lo propusieron, pero exigió que se consolidasen en balance estos activos, con lo que su rentabilidad desaparecía y por eso no los crearon.
Respecto a la reforma que necesita el sistema, hizo hincapié en varios aspectos que, a su juicio, deben modificarse. En primer lugar, apuntó que las agencias de «rating» deberían utilizar escalas de valoración distintas para evaluar el riesgo de los productos tradicionales y de estos nuevos. «Que se inventen una triple Z», por ejemplo, dijo. Sobre las normas contables, señaló que no se debe abandonar el valor razonable como método de valoración, sino perfeccionarlo. Asimismo, se debería reducir la complejidad de estos productos estructurados y que quien concede el crédito asuma también el riesgo del impago. «Lo que no puede ser es que un año después del estallido de la crisis «subprime» todavía no conozcamos las pérdidas totales que lleva asociadas».
Ajuste en los bancos
Por su parte, el gobernador del Banco de España, Miguel Angel Fernández Ordóñez, recomendó ayer a la banca española «retener más beneficios» como fórmula para reforzar su base de capital ante el menor crecimiento del negocio, sin olvidar otras opciones como ampliaciones de capital y emisión de cuotas, informa Ep.
En su discurso inaugural del nuevo curso académico de Esade, Fernández Ordóñez hizo hincapié en que la banca española ha caminado en la dirección «correcta» en este contexto de crisis financiera internacional, pero recomendó a las entidades que asuman «bien» esta nueva realidad, que obligará a un proceso de ajustes de los balances bancarios y a un estricto control de costes.
También el recién nombrado vicepresidente de la CNMV, Fernando Restoy, que participó en el citado Congreso de Auditoría, se refirió a la crisis financiera internacional. Restoy advirtió del peligro de cambiar la legislación contable de manera apresurada «para buscar un alivio de las cuentas de empresas o sectores concretos». De igual modo, se mostró contrario a que haya iniciativas unilaterales en la Unión Europea que supongan un distancionamiento de las normas contables internacionales. A su juicio, este tipo de actitudes supondría un descrédito para las empresas europeas en los mercados internacionales.
El vicepresidente del supervisor bursátil se refirió, asimismo, a la importancia que tiene en España la información que suministra el sector inmobiliario. La calidad de la información depende del rigor de «la política de valoración empleada» por lo que abogó por abrir una reflexión internacional sobre la autorregulación que existe para la profesión de tasadores inmobiliarios y financieros y «al igual que se está plantando con las agencias de «rating», considerar una ampliación de los requisitos normativos, así como el establecimiento de más controles sobre su actividad».

La Bolsa española le ha dado una vuelta a la jornada, gracias al tirón de la mayor parte de los grandes valores, y cerca de las 16.00 horas el principal selectivo del mercado español, el Ibex-35, se ha colocado a un paso de los 9.000 puntos al avanzar el 1,54%.

El euríbor continuó hoy con su senda bajista y cayó por decimoquinta jornada consecutiva hasta situarse en el 4,916%, lo que colocará la media mensual de octubre en el 5,2%, su nivel más bajo desde mayo.

Fuente; CincoDias.com

El vicepresidente segundo del Gobierno, Pedro Solbes, calificó de “excelente” el descenso del IPCA registrado en octubre y dijo que, junto con la bajada de los tipos de interés y del euríbor, “contribuirá a cambiar la actual situación de apatía de la sociedad por una de mayor optimismo”.

La bolsa española se ha anotado hoy la segunda mayor subida de su historia, un 9,42%, que ha devuelto al Ibex 35 al nivel de los 8.650 puntos, impulsado por el repunte de Wall Street y por la posible bajada de tipos de interés en Europa y Estados Unidos.

El Ibex ha abierto la sesión con una subida del 6% y a lo largo de la jornada ha ido aumentando sus alzas, en una jornada en la que la banca ha registrado los mayores avances de la sesión.

En Europa, los principales indicadores también han cerrado la sesión en positivo, a excepción de Fráncfort, que ha perdido un 0,31%, frenado por la caída de Volkswagen, que se ha dejado un 45% en la sesión. Por el contrario, París ha repuntado un 9,23% y Londres, un 8,05%.

Expertos consultados por Europa Press han explicado que los repuntes de hoy en los parquets internacionales se deben a un efecto de “rebote puntual” por la posible bajada de tipos y la buena situación del mercado norteamericano, y advierten de que para que pueda considerarse que los mercados han tocado fondo, deberán seguir rebotando varios días.

Apertura al alza tras seis sesiones de pérdidas

La subida cercana al 11% de Wall Street en la víspera ha permitido a la bolsa española superar holgadamente el nivel de 8.000 puntos en la apertura de la sesión. Poco después, se situaba sobre el nivel de los 8.300 puntos, gracias a este avance y a los bajos precios de muchas acciones tras seis sesiones a la baja. El resto del día, la bolsa ha oscilado entre los 8.400 y 8.500 puntos.

La bajada de dos décimas de la inflación provisional alemana de octubre, hasta el 2,4%, también sostenía a la bolsa, pues indica que los precios se moderan y que las bajadas de tipos también pueden ser posibles en Europa.

A pesar del repunte del petróleo casi el 10% hasta 66,5 dólares y del aumento de las reservas estadounidenses, la subida cercana al 1% de Wall Street en el momento del cierre de la bolsa española ha contribuido en el importante alza del Ibex.

El Santander encabeza las ganancias

La mayor subida del selectivo español ha correspondido al Banco Santander (14,33%), seguido de BBVA (14%). En el sector de la banca, también han acabado en verde el Banco Popular (11,4%), Banesto (7,4%) y Banco Sabadell (2,9%). Solo ha bajado un valor, Bankinter, el 0,46%.

El resto de los principales avances han correspondido a Gas Natural (12,2%), Gamesa (11,9%), Repsol YPF (11,7%), Mapfre (11,1%), Telefónica (10,8%) y Criteria (10,5%).

El euríbor continuó hoy con su senda bajista y cayó por decimocuarta jornada consecutiva, marcó el 4,950% y colocó la media mensual de octubre, a falta de dos jornadas para que concluya el mes, en el 5,282%.

Pese a este recorte, el euríbor, la tasa más utilizada para el cálculo de préstamos hipotecarios, continúa en máximos históricos mensuales por encima del 5%, cota que superó por primera vez en junio de este año y de la que no se ha apeado desde entonces. Tras marcar en julio el 5,393%, su máximo histórico desde su creación hace ya casi diez años, el indicador retrocedió en agosto al 5,323% para volver a repuntar en septiembre al 5,384%.

El euríbor solía subir o bajar cuando el Banco Central Europeo (BCE) subía o bajaba los tipos de interés en la Eurozona, pero en los últimos meses se encontraba distorsionado por la falta de liquidez y la desconfianza entre entidades financieras y la distancia con el tipo de cambio del BCE era excesiva.

Las medidas de apoyo al sistema financiero acordadas por los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo, que incluyen inyecciones de liquidez y bajadas de tipos, tardaron unos días en hacer efecto pero finalmente el mercado interbancario ha comenzado a relajarse.

Los analistas consultados por Efe están de acuerdo en señalar que el euríbor todavía tiene “recorrido” a la baja y terminará el año en torno al 4%, fundamentalmente gracias a las perspectivas de nuevas bajadas de tipos en la Eurozona y a la recuperación de la confianza entre entidades.

El presidente del BCE, Jean Claude-Trichet, avanzó hace dos días que en su próxima reunión, el 6 de noviembre, el consejo de gobierno de la entidad podría aprobar un recorte de tipos, e inversores y analistas consideran más que probable que aún haya otra bajada en la reunión de diciembre.

Fuente: CincoDias.com

La primera bajada por debajo del 5% desde mayo en el indicador de referencia para las hipotecas ha venido, finalmente, de la mano de Jean Claude Trichet. Después de que ayer el presidente del BCE reconociera ‘de facto’ un próximo recorte de tipos, el euribor a doce meses se situó hoy en el 4,986%.

El euribor a doce meses se resitía en las últimas jornadas a bajar de la barrera del 5%. El ritmo de sus bajadas se había suavizado. Si el pasado miércoles se situaba en el 5,079%, el jueves disminuyó al 5,060%, el viernes al 5,035%, y ayer se quedó en el 5,020%.

El último acelerón en esta racha de caídas lo ha dado Jean Claude Trichet. El presidente del BCE confirmó ‘de facto’ ayer, en Madrid, un nuevo recorte de los tipos de interés, y casi inminente, para la reunión de la próxima semana.

Una vez despejada la incertidumbre que todavía podría existir en el mercado sobre los plazos de estas bajadas de tipos, el mercado interbancario ha reforzado su racha de bajadas.

La del euribor a doce meses se prolonga ya durante 13 jornadas, y ha permitido, al final, que el indicador de referencia para las hipotecas bajara del 5%, al situarse en el 4,986%.

Las últimas caídas permiten que la media mensual de octubre se sitúe ya en el 5,298%, su nivel más bajo desde mayo de este año.

La racha de caídas se ha acelerado, aún más si cabe, en el euribor a tres meses. El barómetro para evaluar la salud del mercado interbancario fijó hoy su cambio diario en el 4,86%, frente al 4,912% de ayer. En las sesiones precedentes los descensos habían sido mínimos, desde el 4,921% del jueves y el 4,918% del viernes.

Fuente: Expansión.com.

1. • El BCE quiere contribuir al crecimiento económico ahora que la amenaza de inflación ha disminuido.
2. • El presidente del Banco Central Europeo apela a la banca para que traslade la rebaja al euríbor.

En la actual crisis financiera se están viendo cosas tan raras como que un presidente de un banco central anuncie una rebaja de tipos de interés con 10 días de antelación. Todo sea por aliviar cuanto antes a los mercados financieros y por dinamizar una economía en riesgo de recesión. Es lo que hizo ayer el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, quien anunció en Madrid que “es muy posible” que la institución que preside aplique un nuevo recorte del precio oficial del dinero en su reunión del 6 de noviembre gracias a que se han reducido los riesgos de inflación a medio plazo. “No es del todo seguro”, dijo, para curarse en salud, y no quiso precisar de cuánto será la rebaja, aunque los mercados apuestan por un recorte de entre 0,25 y 0,50 puntos.
El precio oficial del dinero en la zona euro se sitúa en el 3,75% después de que el 8 de octubre pasado el BCE sorprendiera al mercado con una rebaja de medio punto en una acción coordinada entre los siete principales bancos centrales del mundo. La Reserva Federal americana de EEUU situó los tipos en el 1,5%. Ayer cundía el rumor sobre otra posible acción concertada de los bancos centrales para bajar tipos esta misma semana (sin esperar al 6 de noviembre, en el caso del BCE).

BUENA NOTICIA
En España, las organizaciones de consumidores calificaron la rebaja de tipos de interés de “buena noticia” y, aunque conscientes de que tardará tiempo en trasladarse a las hipotecas, coincidieron en que lo importante, es el cambio de tendencia. “No parece que vaya a haber más subidas. Y eso da confianza al consumidor”, afirmó la portavoz de la OCU, Ileana Izverniceanu.
Lo importante es que el euríbor replique ahora la rebaja del precio oficial del dinero. El euríbor es el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos y las cajas entre sí. Desde que estallaron las tensiones financieras, en agosto del 2007, las entidades empezaron a desconfiar unas de otras y el euríbor empezó a ir por libre y a despegarse del precio oficial. Ahora, por ejemplo, el precio oficial del dinero es del 3,75% y el euríbor a un año está por encima del 5% (ayer bajó al 5,020%). El euríbor es la referencia que se utiliza para fijar el precio de las hipotecas y de los créditos a las empresas.

EVOLUCIÓN DEL EURÍBOR Desde que el 8 de octubre el BCE bajó el tipo oficial en medio punto, el euríbor lo ha hecho casi otro tanto, pero aún es 1,25 puntos superior (la brecha normal del pasado era de 0,50 puntos), porque la desconfianza entre las entidades sigue muy alta. “Quienes hacen el euríbor son los bancos comerciales, son ellos los que tienen la respuesta”, explicó Trichet.
Trichet apeló ayer por dos veces a “los bancos comerciales”, para que se den cuenta del enorme alcance de las medidas de apoyo adoptadas por el BCE y por los Gobiernos y para que esa mayor confianza se traslade al euríbor. Según dijo, las medidas han sido “tan importantes, tan nuevas, tan decisivas e impredecibles” y “tan excepcionales” “que es normal que tarden en “ser asimiladas” por quienes “conforman el euríbor”, es decir, los bancos y cajas.

Fuente: elPeriodico.com.

El euribor retrocede hoy de nuevo y marca el 5,020%, con lo que la media mensual de octubre, a falta de cuatro sesiones para que concluya el mes, se sitúa ya en el 5,315%, por debajo de la media de los últimos cuatro meses.

La de hoy es la duodécima jornada de descensos del indicador, que marcó a principios de mes su máximo histórico intradía, en el 5,526%, lo que parecía presagiar que en octubre se batiría el récord histórico mensual alcanzado en julio, del 5,393%.

Sin embargo, el euribor, que es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro y el más utilizado para el cálculo de préstamos hipotecarios, reaccionaba a partir de mediados de mes a las medidas de apoyo acordadas de forma coordinada por gobiernos y bancos centrales.

Si bien en un principio el euribor no recogió en sus cotizaciones diarias las inyecciones de liquidez y las bajadas de tipos que pretendían tranquilizar a los mercados, a partir del 10 de octubre comenzó una senda bajista que no ha concluido.

Según los analistas, el euribor debería mantener la tendencia a la baja lo que queda de año, de modo que podría situarse en enero de 2009 en torno al 4%, e incluso menos. No obstante, los efectos de estos recortes no tendrían efecto en las familias hipotecadas hasta el primer trimestre del año que viene.

Fuente: CincoDias.com

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, reiteró ayer en Pekín (China) que su voluntad de estar presente en Washington “no responde a un capricho”, sino que debe ser la constatación de que su gobierno “con argumentos y contenidos” se ha tomado en serio la reforma a fondo del sistema financiero internacional, cuya falta de regulación ha provocado la actual crisis.

Un gobierno, añadió, que “no está dispuesto a consentir tanta avaricia ni a que se engañe a tanta gente por una voracidad desmedida que deja a muchos ciudadanos sin sus empleos”, en un momento en el que España está padeciendo duramente por el desempleo. En resumen, Zapatero afirma que las propuestas concretas para reformar el sistema financiero y la experiencia del modelo español deben llevar a España a participar en la cumbre internacional de Washington

Zapatero dejó claro en Pekín, donde busca apoyo a sus propuestas en el marco de la cumbre de la Asia-Europa (ASEM) que la idea de reformar los organismos internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI) surgió en el seno de la Unión Europea, y que los países europeos deben jugar también un papel primordial, sin perjuicio de Estados Unidos.

Actitud positiva de Sarkozy |

Con esa premisa, el presidente del Gobierno confía en que el presidente de turno de la UE, Nicolas Sarkozy, facilite la presencia de España en Washington. Fuentes de presidencia aseguran que la actitud del presidente francés ha sido muy positiva en todas las gestiones que se están realizando.

Esa complicidad con Sarkozy estaría justificando el cierto optimismo del presidente, que se volcado en un objetivo que considera primordial también para romper esa imagen de que no ha sabido hacerse valer en el contexto internacional, con una política exterior muy poco ambiciosa y lastrada desde el inicio por su mala relación con el presidente Bush.

“España debe estar en esa cumbre”, sentenció, al entender que en esta ocasión, al menos, España puede presentar unas buenas credenciales. Zapatero recordó de nuevo el peso de la economía española, “la octava economía mundial”, y la experiencia de las entidades financieras españolas, que “han resistido con solvencia” a la fuerte crisis financiera. Para el presidente la actitud de España es la más adecuada, porque “hay que ir de frente y decir las cosas abiertamente”.

Una sola voz en Washington

Zapatero secundó las palabras de Sarkozy en Pekín sobre la necesidad de que la UE tenga una sola voz en Washington. Pero esa sola voz, ese “único rostro” al margen de que la UE pueda proponer una serie de reformas de las instituciones financieras de forma conjunta, no deben impedir que España esté también en la cumbre. La decisión del Gobierno español es firme y a ello se está dedicando con esfuerzo en los últimos días, desde la convicción de que la presencia de España en Washington debe constituir un éxito como país.

Zapatero rechazó las interpretaciones formuladas desde el PP, según las cuales sus problemas se deben a la mala relación con el presidente norteamericano, George W. Bush, anfitrión de la cumbre. “El anterior gobierno -en alusión a José María Aznar- tenía muy buena relación con Bush, pero España no participó en ninguna cumbre del G-1, G-5, G-8, G-14 o del G-20″, aseguró, de forma irónica.

El Gobierno español trata de cerrar una propuesta concreta y detallada sobre la reforma del FMI, “un nuevo FMI que debe sentar las bases de los próximos años para la economía mundial”, según Zapatero, quien esbozó esas reformas en el plenario de la ASEM. Esa propuesta la defenderá España en el consejo europeo que ha convocado Sarkozy para el 7 de noviembre, y que deberá acordar una fórmula conjunta para defenderla en Washington.

Con el propósito de buscar apoyos a sus tesis, Rodríguez Zapatero se entrevistó ayer en Pekín con el presidente de Corea del Sur, Lee Myung Bak; el primer ministro de Singapur, Le Hsien Loong; el primer ministro de India, Manmohan Singh y con el presidente de China, Hu Jintao. Tanto Corea del Sur, como India y China forman parte del G-20, llamado inicialmente a participar en Washington. Tanto el mandatario indio como el coreano valoraron el interés de Zapatero por mantener la inversión en cooperación y en no dejar de lado la lucha contra el cambio climático. Con todos, el presidente español trató de reforzar las relaciones comerciales que lleven a un aumento de las exportaciones.